Công ty A

có khoản thanh toán trị giá 1,000,000 USD trong thời gian 3 tháng tới, họ cân nhắc

những giải pháp phòng ngừa rủi ro đáng tiếc sau :

– Không phòng ngừa, mua USD trên thị trường giao ngay khi đến thời điểm thanh toán.

– Tự phòng ngừa rủi ro ngoại hối bằng cách mua hợp đồng quyền chọn mua USD.

tin tức hiện tại của thị trường như sau :

– Tỷ giá cơ sở quyền chọn mua kỳ hạn 3 tháng: USD/EUR = 0.8555

– Phí quyền chọn : 1 USD = 0.005 EUR

Yêu Cầu: Hảy tư vấn cho công ty A trên biết tỷ giá giao ngay sau 3 tháng là:

a ) USD / EUR = 0.8450 / 0.8610b ) USD / EUR = 0.8500 / 0.8550Bài làm :

Ta có tỷ giá quyền chọn mua căn bản: 0.8555 + 0.005 = 0.8605

a, Tỷ giá giao ngay sau 3 tháng là : USD/EUR = 0.8450/0.8610

– Nếu công ty mua USD trên thị trường giao ngay khi đến thời điểm thanh toán thì sẽ mua USD

theo tỷ giá bán USD của ngân hàng nhà nước là :

1 USD = 0.8610 EUR > tỷ giá quyền chọn mua căn bản = 0.8605

– Nếu công ty tự phòng ngừa rủi ro ngoại hối bằng cách mua hợp đồng quyền chọn mua USD thì

công ty sẽ có lời: 1 USD = 0.8610 – 0.8605 = 0.0005 (EUR)

Vậy công ty mua 1,000,000 USD sẽ có lời là: 1,000,000 * 0.0005 = 500 (EUR)

=> công ty nên lựa chọn phương án tự phòng ngừa rủi ro ngoại hối bằng cách mua hợp đồng

quyền chọn mua .

b, Tỷ giá giao ngay sau 3 tháng là : USD/EUR = 0.8500/0.8550

– Nếu công ty mua USD trên thị trường giao ngay khi đến thời điểm thanh toán thì sẽ mua USD

theo tỷ giá bán USD của ngân hàng nhà nước là :

1 USD = 0.8550 EUR < tỷ giá quyền chọn mua căn bản = 0.8605

Nếu mua, 1 USD sẽ lời: 0.8605 – 0.8550 = 0.0055 (EUR)

Vậy công ty mua 1,000,000 USD sẽ có lời là: 1,000,000 * 0.0055 = 5,500 (EUR)

– Nếu công ty tự

phòng ngừa rủi ro ngoại hối bằng cách mua hợp đồng quyền chọn bán USD

thì :

Ta có tỷ giá bán USD của ngân hàng tại thời điểm thanh toán = 0.8550 < tỷ giá quyền chọn bán

cơ bản = 0.8605 .

=> công ty nên lựa chọn phương án mua USD trên thị trường giao ngay khi đến thời điểm

giao dịch thanh toán .

Bài 2:

Công ty A có khoản thu trị giá 1,000,000 USD trong thời gian 3 tháng tới, họ cân nhắc các p/án

sau :

– Không phòng ngừa, bán USD trên thị trường giao ngay khi đến thời điểm thanh toán.

– Tự phòng ngừa rủi ro ngoại hối bằng cách mua hợp đồng quyền chọn bán USD.

tin tức hiện tại của thị trường như sau :

– Tỷ giá cơ sở quyền chọn bán kỳ hạn 3 tháng: USD/EUR = 0.8515

Source: https://dichvusuachua24h.com
Category custom BY HOANGLM with new data process: Góc Tư Vấn